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【港股策略】中国中车1766 准备「飞车」
2020年11月12日 10:13

现在,该股以3.41元交易,上升0.14元,总成交量为4307万股,而最新技术性量度上升首目标为3.8元,破位後将可反覆向上挑战4.3元水平。

中国中车於11月10日,控股股东中车集团通过上海证券交易所港股通交易系统增持公司1,600.6万股H股,每股平均价3.23元,涉资约5,170万元。增持後,中车集团共计持有145.74亿股,占公司总股本50.78%。

中车集团拟在12个月内,继续通过港股通择机增持公司H股,累计比例不超过总股本的2%。

美银证券发表研究报告,指中国中车第三季核心盈利按年跌35%,首三季则跌29%,主因疫情影响和外汇亏损扩大。中车第三季和首三季收入按年分别跌3.4%及5.6%,主因城轨产品(RTV)和风电设备增长强劲,部分抵销铁路设备销售大幅下跌。报告称,中车第三季毛利率按年微升,惟EBIT利润率按年下跌,主因研发费用高和销售成本增加。美银证券降中车2020至2022年核心盈测介乎4%至6%,以反映销售及行政开支增加;目标价降2%,由5.6元下调至5.5元,重申「买入」评级。

该行指出,中车股价已反映疫情影响,但相信铁路设备销售会於明年复苏,而该行对中车主要铁路设备销售预测亦维持不变。

花旗发表研究报告,指中国中车第三季盈利跌15%至31亿元人民币,而收入跌3%至560亿元人民币,主因铁路设备收入下跌。整体毛利按季升178点子至23%,经营现金流录3.83亿元人民币外流。9月积压订单累计2,666亿元人民币,较6月底时增2%。

该行指出,中车动车组收入按年跌33%,因投标较预期明显减慢。花旗料公司今年交付的动车组少於220组,大幅落後於目标的约300组。城轨列车收入按年增93%,预期增长动力持续。

花旗将中车目标价由5.43元降至4.62元,评级「买入」。

 

 

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